让房地产行业担忧的事情还是来了......

碧桂园计划折价配股融资约23.4亿港元，用于偿还公司债务......佛山市副市长带队的工作组进驻碧桂园......碧桂园有两笔美元债票息应于8月7日支付但仍未支付......自7月底以来，资本市场频出关于碧桂园的各种传言及负面消息，迅速引发外界关注。

8月10日，碧桂园发布内部消息公告，预期截至2023年6月30日止半年度之净亏损介乎约人民币450亿元-550亿元。而碧桂园近日股价及债券也连番下跌，令外界对它的担忧日甚一日。

(相关资料图)

碧桂园该如何突围？

“遇到了自成立以来最大的困难”

上半年至少亏损450亿！

8月10日，碧桂园发布内部消息公告，预期截至2023年6月30日止半年度之净亏损介乎约人民币450亿元-550亿元。预计净亏损主要是由于房地产行业销售下行的影响，导致房地产业务结转毛利率下降，物业项目减值增加；以及外汇波动造成预期净汇兑损失所致。

同时，碧桂园还透露，当下公司遇到了自成立以来最大的困难，受近期销售额与再融资环境持续恶化的影响，账面可动用资金持续减少，出现了阶段性的流动压力。

数据显示，2023年1-7月，碧桂园实现权益销售金额人民币1408亿元，同比下降35%，较2021年下降61%；7月单月实现权益销售金额人民币121亿元，连续第四个月环比下降，同比下降60%，较2021年下降78%。

碧桂园表示，自2021年以来，房地产行业步入了前所未有的困难时期，多重不利因素叠加，导致行业销售和公开市场融资面临严峻的困难和挑战。

今年第一季度，全国多城楼市在经历了短暂回暖后快速下滑，尤其5月份以来的萎缩程度超出业内预期。7月份，百强房企实现销售操盘金额3504.3亿元，环比下降33.5%，同比亦大降33.1%，降幅较上月进一步扩大。

2017-2022年，碧桂园连续6年位居地产销售金额榜榜首，是体量不输于恒大的巨型房地产企业，因此，该公司传出流动性紧张的消息，才让外界格外敏感。

碧桂园的债务规模几何？截至2022年底的数据显示，碧桂园总资产17444.67亿，总负债14348.94亿，净资产3095.73亿，净借贷比率40%。

碧桂园有息负债（含优先票据、公司债券、可换股债券及银行和其他借款）余额为2713亿，其中短期债务937.08亿，一年期以上债务1775.99亿。

碧桂园股债遭遇双杀

连番下挫

资本市场上，碧桂园股债遭遇双杀，连番下挫。

8月8日，碧桂园旗下境内债集体下跌，“19碧地03”跌超31%，“21碧地03”跌超24%，“20碧地03”跌超21%，盘中临停。此外，碧桂园余下多只债券跌超10%。

股票方面，碧桂园股票已连跌7个交易日，截至8月8日港股收盘，碧桂园股价跌14.39%，报收1.13港元，当前总市值约312.3亿港元。

遭遇股债双杀，也是由于碧桂园出现了“阶段性流动压力”。

市场如此风声鹤唳，原因在于对碧桂园近期偿债能力感到担忧。企业预警通显示，截至8月上旬，碧桂园存续的境内债券共19只，其中8月10日有一笔13.6亿元的公司债到期；9月2日有一笔58.3亿元的私募债到期，债券剩余为39.04亿；11月20日有一笔价值30亿元的公司债到期，债券剩余价值为9.93亿元。另外，该集团旗下其他融资主体也有少量债务将于未来一个季度内到期。

海外债方面，根据wind数据，截至目前，碧桂园的海外存续债券共20只，总额约171亿美元，2023年年内到期的海外债券共一笔，该笔海外债的规模为4亿美元，到期日为2023年10月19日。

据悉，碧桂园已在8月7日偿还了10日到期的13.6亿公司债的全部尾款，但当日需要支付的两笔美元票据的票息却未付息。鉴于这两笔美元票据仍有30天付息宽限期，至此还不能评判碧桂园已经违约。

自7月底来

碧桂园负面消息不断

自7月底以来，资本市场频出关于碧桂园的各种传言或“小作文”。

记者此前获悉，碧桂园计划折价配股融资约23.4亿港元，用于偿还公司债务。但次日，该配售就宣告取消，这令不少投资者颇感意外。

8月1日，碧桂园在港交所发布澄清公告称，有媒体报道有关建议配售本公司新股份。“本公司谨此澄清，于本公告日期，并无就建议交易订立最终协议，且本公司现阶段并不考虑建议交易。”

“积极寻求政府及各方监管机构的指导和支持”顿时成为市场热点，无论在股市债市还是行业内，碧桂园近期都在经历起伏。

8月5日，有网络传言称，“佛山市派出了副市长带队的工作组进驻了碧桂园，目前的要求是把自己的家底都拿出来，包括海内外的，直系亲属和自己关联企业的都拿出来，能变现的全部变现。做好自己的事情后，政府考虑再支持其发债的事”。

8月7日，接近碧桂园人士表示，佛山市副市长带队的工作组进驻碧桂园这一传言不属实。

与此同时，网络流传一份佛山自然资源局红头文件，该文件名为《佛山市自然资源局关于尽快缴纳第一期土地出让价款的提醒函》，提醒对象为佛山市顺德区碧桂园房产置业有限公司和佛山市南海区碧创房地产开发有限公司。

接近碧桂园人士回应称，目前未收到政府相关文件，针对各方关切的问题，公司已第一时间沟通各级部门推动解决，积极按协议履约。

8月8日，碧桂园公告两笔美元债票息应于8月7日支付但仍未支付。

对此，接近碧桂园方面的人士表示，受近期销售额与再融资环境持续恶化，叠加各类资金监管的影响，公司账面可动用资金持续减少，出现了阶段性流动压力。公司高度重视债务风险化解，公司目前仍在积极优化资金安排，努力保障债权人的合法权益。

提出四大自救措施

管理层致歉

8月10日，面对行业整体极端困难的局面，碧桂园提出了四大自救措施。

一是竭尽全力保障公司现金流安全，以“最小代价，最大价值”为目标，加快销售回款和应收债权回收，积极拓展融资，努力盘活大宗及难去化商业类沉淀资产。

二是最大限度削减支出，公司以销定产，严控无效产能、压降各项非核心非必要的经营支出；加强费用管控，除刚性费用外，其余费用尽量适用归零原则；精简组织架构，高管带头降薪，严控销管费用，销管费用占收入比例自2017年到2022年连续6年下降。

三是董事会主席兼控股股东杨惠妍大力度支持，上市至今控股股东及其家属已通过借款、增持股票、购买债券、以股代息等方式合计支持公司折合约386亿港元且从未减持股票，其中向公司累计提供折合约66亿港元的无息无抵押借款。

四是全力做好保交付、保信用工作。2022年及2023年上半年，集团连同其合营企业和联营公司分别交付房屋近70万套和27.8万套，2023全年预计总交付近70万套房屋。2022年至今，融资环境极其艰难，在公司融资性现金流持续净流出的情况下，公司仍竭尽全力安排境内外融资本息的偿付。

随后，有机构人士透露，碧桂园已经在筹备债务重整，近期有望启动相关程序，该公司已聘请中金为财务顾问，主导重整事宜。

8月11日，碧桂园发布管理层致歉函《化危机为生机，锻造更健康的碧桂园》，函件由董事局主席杨惠妍、总裁莫斌共同署名。道歉信结尾提及书写地点为中国广东顺德。

管理层就“2023年上半年预计出现较大的亏损，当前也正承受阶段性的流动压力”表达歉意。

同时，致歉函称，公司坚持不躺平，上下同欲、攻坚克难，通过加快销售、盘活资产、削减支出、控股股东支持等措施千方百计全力自救，尽最大努力保交付、保信用。

综合来源：第一财经、每日经济新闻、财联社、北京商报、澎湃新闻

编辑：杨雁琳

责编：周尚斗

审核：冯飞

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